澳门新普京app科创板首批股票今日上市交易 个人如何参与投资?

25日,天龙光电等创业板第二批8家公司上市仪式在深交所举行。深交所发布数据显示,虽然从交易经验、资金实力上看,创业板投资者结构与市场整体相比有所优化,但仍与创业板高风险特征不完全匹配,投资者炒新亏损面依然较大。在创业板新股盘中价格超过发行价格100%以上追高买入的投资者,发生亏损的概率超过了80%,甚至达到100%。深交所有关负责人郑重提醒广大投资者,切忌盲目跟风炒作,导致不应有的损失。  此次挂牌的创业板第二批8家公司为天龙光电(300029)、阳普医疗(300030)、宝通带业(300031)、金龙机电(300032)、同花顺(300033)、钢研高纳(300034)、中科电气(300035)、超图软件(300036)。  与创业板首批28家公司相比,第二批8家公司同样体现了高成长性及创新性。不仅在细分行业具有领先地位,且在技术基础、业务模式、所处领域等方面也充分体现出创新特征。由于首批创业板企业的强势表现,这8家公司股票的发行价进一步提高,平均发行市盈率83.59倍,远高于第一批28家公司的水平,但仍获得市场高度认同,超募率达到208.77%。  不过,业内普遍认为高市盈率发行新股使创业板未来走势增加了不确定性。近日,证监会明确表示将继续完善创业板发行和风险管理制度。为抑制过度投机创业板,深交所也已经两度对涉嫌操纵创业板股票的账户进行了限制交易,在下一阶段将重点监控通过大笔申报、连续申报、虚假申报、高价申报或频繁撤销申报等方式拉抬股价的创业板六种异常交易行为。  深交所负责人还表示,创业板引入投资者适当性管理机制,持续开展风险揭示工作以来,在优化投资者结构、强化风险意识方面取得一定成效。  截至12月9日,开通创业板的1069万投资者中,有356万人参与了创业板新股申购或交易,占比为33.56%,其中,新股上市后参与买入交易的账户数量为74.45万,占比7.02%。此外,从交易经验看,具有两年以上交易经验的投资者为701万,占比66%,而全市场投资者具有两年以上经验的仅占55%,创业板吸纳了更多有经验投资者的参与。持股市值10万元以下的账户在开通创业板账户中占比85.15%,在参与申购和交易的账户中占比为78.16%,与深市所有A股投资者账户中持股市值10万以下占比93.64%相比,开通和参与创业板的投资者在资金实力上高于市场平均水平。  该负责人强调,虽然从交易经验、资金实力上看,创业板投资者结构与市场整体相比有所优化,但仍有大量交易经验不足2年的投资者参与,市场仍以中小投资者参与为主,仍与创业板的高风险特征不完全匹配,投资者炒新亏损面依然较大。  该负责人表示,盲目炒新、特别是在高估值情况下的跟风炒作蕴含巨大的投资风险,必须引起投资者的足够重视。  深交所金融创新实验室和综合研究所对多年以来炒新投资者盈亏情况的实证分析表明,1991年至2009年期间,在绝大多数情况下,投资者炒新发生亏损的可能性接近甚至超过60%。  从创业板首批28只新股的市场数据分析看,买入相对价位与亏损可能性和亏损幅度之间都存在着较高的相关性,追高买入的投资者亏损尤其严重,即买入价位越高,亏损可能性与幅度越大。将创业板首批28只新股合并统计,按照买入价格区间高于发行价格幅度50%以内、50%至100%、100%至150%、150%以上分别进行统计,投资者在首日后10天内的平均收益率分别为11.03%、3.22%、-15.60%、-27.95%,呈现买入相对价格越高,亏损幅度越大的特点;亏损账户的比例分别为3.87%、43.34%、83.94%、98.70%,其中,买入价格区间高于发行价格250%以上的亏损账户比例为100%。也就是说,在创业板新股盘中价格超过发行价格100%以上追高买入的投资者,发生亏损的概率超过了80%,甚至达到100%。  从12月24日收盘情况看,创业板首批28只股票有16只收盘价低于其上市首日收盘价,27只收盘价低于其上市首日最高价。尽管高估值包含着投资者对公司未来的乐观预期,但也在相当程度上“透支”了对未来数年企业业绩成长的信心。创业板上市公司具有较高的成长性,但相对而言也存在业绩波动大、抗风险能力弱的客观情况,对于这一点,广大投资者应当加以充分的重视。  该负责人指出,综合多家证券研究机构对创业板首批28只股票的价格估值区间,28只股票12月24日的收盘价平均高于研究机构估值最高价56%,高于估值最低价129%。华谊兄弟董事长王中军、金亚科技董事长周旭辉、爱尔眼科董事长陈邦等公司高管均表示,目前过高的股价对公司经营带来了很大压力。  该负责人最后强调,市场秩序是靠各市场参与者维系的,深交所将持续加强市场监管,打击违规操作,不断完善投资者适当性管理机制,强化会员单位客户管理工作,多管齐下,维护创业板市场有序、健康运行。

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如果说需要融资融券去提高配售比例,那么在深市中融资买什么标的比较合适?这是很重要的一个讨论课题。融资买入,大家肯定不能容忍亏损。在这个年报预披露、新股发行的关键时节,既能提高配售市值又能稳步盈利,防止遇上黑天鹅,个人几个看法:1、中等市值;2、业绩稳步增长;2、年报有超预期;4、近期调整到位。一、网上市值配售1、申购门槛&
持有沪深单一市场市值1万元上交所每1万元市值可申购一个申购单位,每一个申购单位为1000股;深交所每5000元市值可申购一个申购单位,每一个申购单位为500股市值为A股非限售普通股,并不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券,非限售A
股股份发生司法冻结、质押,以及上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的股份市值合并计算沪深两市的市值不能合并计算,市值可以重复使用同一天有多只新股发行的,投资者可以用已确定的市值参与多只新股的申购例如:当天发行5只股票,平均价10元左右,只需买入约20万元市值股票对应申购即将上市的5只股票,每只2万股,合计10万股,需申购资金100万元。融资买入的股票市值可计入打新市值(可利用融资买入增加市值配售额度,利用股票质押获得打新资金)方案一:利用融资买入增加市值配售额度以上交所为例,假设T
日为新股申购日,账户当前市值为0,以100
万资金参与深圳新股申购,该股票申购价格为5
元:1)根据申购资金及申购价格计算,最大需求配售额度为20
万股;若仅通过普通账户买入转化市值,可得配售额度仅10
万股,需通过信用账户融资买入放大市值,经计算需融资买入的市值为(20
万股-10万股)*10=100 万元2)T-2 日:信用账户转入资金100
万元,先融资买入证券A,再普通买入证券A,
假设融资比例约1:1,买入后持仓累计约200 万元,获得配售额度约20
万股。3)T-1 日:卖出信用账户所有持仓,并偿还融资负债4)T
日:信用账户资金通过三方存管银行转至普通账户,参与新股申购。方案二:利用股票质押获得打新资金假设T
日为新股申购日,账户持有股票A 共8 万股,当前市值为100 万,股票质押率为5
折,新股申购价格为10
元:1)根据申购资金及申购价格计算,可获得配售额度为10
万股;账户股票质押可获得融资资金50万元,可认购新股数量为5
万股。故客户实际可认购新股数量为5 万股。2)T-1 日: 将账户100
万市值的股份申报股票质押3)T 日:融资资金50
万元到账,用于申报新股申购4)T+4
日:除中签认购款项外,其余新股冻结资金返还,补足相应资金申请股票质押了结(注意股票质押不满28
天,利息按28 天计算)。5)T+5
日:质押解除。投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算不合格、休眠、注销证券账户不计算市值新股申购一经交易系统确认,不得撤销市值以T-2日日终的市值来确定,T-1日可以卖出(“打新”前一天可卖出持有股票)2、申购额度:可申购额度在当天重复使用、多账户打新受限上交所规定,投资者参与网上公开发行股票的申购,只能使用一个有市值的证券账户,且每只新股发行,每一证券账户只能申购一次,而融资融券客户信用证券账户不能用于申购新股。深交所的规定是,一个投资者只能用一个证券账户进行一次申购,其余申购将被系统自动撤销。深市信用证券账户可用于参与新股申购,以深市信用证券账户参与新股申购应确保其信用证券账户具有一定的非限售A股股份市值。3、本次市值配售与以往市值配售区别A股市值计算不同:新纳入中小板和创业板、融资融券、转融通担保、资管账户的股票市值(当年还没有这类账户和交易方式)申购款缴纳的时间不同:申购前需足额缴款VS申购前无需缴款,申购成功后才缴款沪深市值申购时分开计算:沪、深市值不合并计算VS合并计算沪深证券账户只能申购本市场新股VS两地证券账户可跨市场申购新增部分:网下发行引入主承销商自助配售机制网下发行时需剔除10%的最高报价个人投资者可以参与新股IPO网下询价和申购,个人投资者应具备至少5年投资经验二、网下配售本次新股改革重要的一点是重新引入了个人投资者可以参与新股IPO网下询价和申购,新发行的《证券发行与承销管理办法》第二章第五条规定“首次公开发行股票采用询价方式定价的,符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价,主承销商无正当理由不得拒绝。”1、
网上网下发行比例总股本4亿以下,网下60%,4亿股以上网下70%,其中网下40%优先向基金和社保配售2、
回拨机制网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的,应当从网下向网上回拨,回拨比例为本次公开发行股票数量的20%;网上投资者有效申购倍数超过100倍的,回拨比例为本次公开发行股票数量的40%。网上投资者申购数量不足网上初始发行量的,可回拨给网下投资者关于回拨:网上申购中签率在1%–2%之间的,网下向网上回拨20%,也就是网上发行60%(4亿股以上的网上50%);网上中签率在百分之零点几的,网下向网上回拨40%,也就是网上发行80%(4亿股以上的网上70%)。按照过去的规律,网上一般中小盘股的中签率在1%以下,这次新股发行价格应该相对较低,破发几率基本极其微小,所以网上中签率应该更低,基本应该在百分之零点几左右,所以网下一般应该向网上回拨,网上最终的发行比例应该是60%–80%.三、
打新业务流程T-2 日 市值确认T日 网上申购日T+1 资金冻结,验资核算T+2日
摇号抽签,中签清算T+3日
公布中签结果,资金解冻四、新股上市首日交易规则1、有效申报上海:(1)集合竞价阶段有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%;(2)连续竞价阶段有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%。其中,14:55至15:00有效申报价格不得高于当日开盘价的120%且不得低于当日开盘价的80%。
集合竞价阶段未产生开盘价的,以当日第一笔成交价格作为开盘价。深圳:(1)股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下20%。开盘价不能通过集合竞价产生的,以连续竞价第一笔成交价作为开盘价。(2)股票上市首日14︰57至15︰00采用收盘集合定价,即对集中申报簿中,以最近成交价为申报价格的买卖申报进行一次性集中撮合。期间,投资者可以申报,也可以撤销申报。(3)股票上市首日收盘价为收盘集合定价交易的成交价格。收盘集合定价期间无成交的,以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。2、
临时停牌上海:(1)盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上(含);(2)盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌20%以上(含)。因前款第(1)项停牌的,当日仅停牌一次,停牌持续时间为30分钟,停牌时间达到或超过14:55的,当日14:55复牌;因第(2)项停牌的,停牌时间持续至当日14:55。深圳:(1)盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的,临时停牌时间为1小时;(2)盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌至14︰57.临时停牌期间,投资者可以申报,也可以撤销申报。3、
新股上市初期重点监控的异常行为(1)同一证券账户或同一控制人控制的多个证券账户,单日以竞价方式累计买入数量超过新股实际上市流通量1‰的;(比如1个亿流通盘的新股,上市当日买入超过10万股就会被监控)(2)同一证券账户或同一控制人控制的多个证券账户进行日内反向交易或频繁隔日反向交易,且数量较大的;(3)在集合竞价阶段或收盘前15分钟,通过高价申报、大额申报、连续申报、频繁申报撤单等方式,严重影响新股开盘价或者收盘价的;(4)在连续竞价阶段,当最新成交价接近日内最高成交价时,以不低于行情即时揭示的最低买入价格累计申报买入数量超过新股实际上市流通量0.2‰的;(5)申报买入价格高于申报时点之前的行情揭示最新成交价的2%,且数量较大的;(6)利用市价委托进行大额申报,严重影响新股交易价格的;(7)本所认为需要重点监控的其他新股异常交易行为。4、监管措施对于异常交易行为的证券账户,交易所除书面警告、暂停当日交易外,情节严重的将认定账户所有人为不合格投资者,限制其一定时期内参与新股上市初期交易的权限。
对于情节严重的,将给予限制证券账户交易的纪律处分,并计入诚信档案;涉嫌违法
的,将上报中国证监会查处。更多情报资讯、优质特供内参情报+盘中炒股牛人时时在线解盘个股行情查询系统是看情报、跟解盘、查行情的综合神器还等什么,快来关注吧!(由您财富网官方微信“高德联讯理财助手:gdtzzs”)

中新网客户端北京7月22日电
仅仅历时259天!自2018年11月5日宣布设立后,2019年7月22日科创板首批25家公司挂牌上市,即科创板股票可以正式买卖了。

科创板股票交易规则与A股现行规则有很大不同。由于前五个交易日没有涨跌幅限制,盘中股价将如何波动颇受关注。那么,个人投资者如何参与科创板?需要注意哪些问题呢?

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资料图:成都某证券营业部内股民在关注大盘走势。 中新社记者 张浪 摄

个人投资者如何参与?

澳门新普京app,个人投资者如果想参与科创板股票交易,是有一定门槛的,需要符合下列条件:

申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);参与证券交易24个月以上。

也就是说,不仅要有两年的证券交易经验,账户里还要有至少50万元。上海证券交易所有关负责人6月底曾表示,目前符合适当性要求的投资者户数约有320万户。

不满足上述条件的话也没关系,上海证券交易所表示,不符合投资者适当性要求的中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。

目前,博时基金、银华基金、大成基金、中欧基金、财通基金、中金基金等基金公司均推出了科创板相关主题基金。

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文字:邱宇 制图:倪雯冰

个人如何参与打新?

打新即投资者用资金参与新股申购,如果中签的话,就买到了即将上市的股票,主要有网上和网下两个渠道。

由于网下申购对象不包括个人投资者,因此,对于普通个人投资者来说,只能通过网上申购参与打新。

要想进行网上申购,第一步是需要开通科创板交易权限,即满足上面所说的几个条件。

第二步是要符合关于持有市值的要求,也就是参与科创板新股申购的个人投资者持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证总市值在1万元以上。

举个例子,你股票账户里买有超过1万元的浦发银行(股票代码:600000.SH
)股票,同时符合参与科创板的上述条件后,则可参与科创板新股打新。因为股票代码601和600开头的才是上交所的股票。而000开头的为深交所主板股票;002开头的为深交所中小板股票,300开头的是深交所创业板股票。

此外,还有一种方式,可以投资银行理财和基金参与打新。如,目前中行、招行、邮政储蓄银行等银行推出的科创板主题银行理财产品,主要以投资打新基金间接参与科创板打新。

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资料图:海口某证券营业部的股民关注大盘走势。 中新社记者 骆云飞 摄

新股“买到即是赚到”吗?

很多人认为新股买到即是赚到,就像中彩票一样。数据显示,参与网上打新的投资者人数已经突破310万。这意味着,几乎所有开通科创板交易权限的个人投资者都参与了打新。

事实上,科创板的新股并不便宜。

市盈率是股票价格除以每股收益的比率,是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。一般而言,市盈率越高,代表股票的价值越被高估。

科创板股票的发行价取消了23倍市盈率上限,所以平均市盈率明显超过A股整体水平。

据太平洋证券研报统计,25家企业的市盈率在18.86-170.75倍之间,均值为49.16倍,中位数42.14倍。

其中,市盈率最高的为中微公司,170.75倍;最低的为中国通号,18.8倍。中国通号、沃尔德、天宜上佳、航天宏图4家发行市盈率低于行业水平,其余21家全部高于行业估值。

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科创板首批25家上市公司IPO数据概览。制表:程春雨

从发行价格来看,根据Wind数据,科创板首批上市的25只新股平均发行价格为29.20元/股。截至7月15日,在今年发行的87只A股新股中,发行价格超过29.20元/股的仅21只。

另外,中签率方面,首批25只科创板新股平均中签率近0.06%,高于A股整体水平。

交易要注意哪些问题?

科创板的交易规则与A股的现行规则不太一样。

首先是涨跌幅,科创板股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,从第六个交易日开始设置20%涨跌幅限制。

前5个交易日,科创板还设置了临时停牌制度,当盘中股价较开盘价上涨或下跌幅度首次达到30%、60%时,都分别进行一次临时停牌。

对此,有市场分析人士提醒,不设涨跌幅,那么投资者买入后被“挂在高空”的可能性很大;20%的涨跌幅限制比10%的A股现行限制大了一倍,交易风险更高。

其次,科创板的单笔申报股数与目前A股的100股不同,其起步数为200股。并且,每笔申报只要超过了200股,就可以以1股为单位递增,比如可以购买201股、202股。

最后需要注意的是,科创板没有引入T+0交易制度,仍然采用T+1。T+1是指当日买入的股票不能当天卖,要到下一个交易日才能卖出。

中国证监会相关负责人此前表示,现阶段,中国资本市场仍不成熟,投资者结构中中小散户的占比较大,单边市的特征未发生根本改变,市场监控监测手段仍不够充足。科创板从维护市场稳定运行和保护中小投资者的利益出发,暂未引入T+0的交易制度。

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科创板首批25家上市公司上半年业绩预告情况。制表:程春雨

对A股主板走势有什么影响?

安信证券指出,假设科创板交易首日绝大部分公司换手率达到89%,预计科创板首日成交额约为313.94亿元(假设交易均价超过发行价35%),那么科创板将占两市总成交额约6.56%,流动性冲击不大。

华泰证券分析称,科创板对A股主板等流动性的影响主要有两方面,底仓引流效应和分流效应。

一方面,科创板增加股票供给,对A股现有板块的交易量形成一定的分流压力,分别在发行和上市交易两个阶段;另一方面,参与申购科创板新股需要A股底仓市值,有望增加现有板块配置资金。

关于“对A股现有板块的分流压力”,广发证券认为,综合机制、体量方面因素考虑,科创板带来的分流效应有限可控。

从机制来看,创业板开板打新采用新股申购预先缴款,首批冻结申购资金规模达万亿元,而科创板打新仅采用市值配售方式,分流效应大大弱化;从体量来看,2019年科创板融资规模预计在800亿元至900亿元,节奏整体可控。

证监会副主席李超此前表示,科创板有严格的相应标准和相应程序,不是说随便谁想上市就可以上市。同时科创板注重市场机制,市场机制就包括了市场的约束,只要市场各方,包括中介机构、发行人、投资者等,也包括监管部门在内,各方归位尽责,相信科创板不会出现大水漫灌的局面。

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