澳门新普京社保率先做空 基金保险百亿杀跌

Wind资讯数据统计显示,社保基金在去年四季度大幅增仓后,2010年一季度出现幅度为历史第三高的减持。其一季度被列入前十大流通股股东的持股市值合计为296.85亿元,较去年四季度的338.43亿元减少41.58亿元,减幅12.29%。不仅持股市值减少,一季度持股数也减少1976.33万股,幅度为1.13%。  根据统计,社保基金一季度所持股票只数为263只,比去年四季度增加66只,减持股票61只,这一数据为历史次高水平。社保基金一季度新进股票数量高达133只,这一数据创历史新高,占所持股票数约一半。社保基金“做空”趋势延续到了4月份,这从其在香港市场的动作可见一斑。4月1日,社保基金减持中国银行3000万股H股,持有H股比例由14.03%降至13.99%;4月9日减持工商银行1529.6万股H股,持有H股比例由19.01%减至18.99%。保险资金在一季度与社保基金同步降低了仓位。  根据Wind资讯的统计,保险资金中减仓幅度最大的是中国人寿保险股份公司,其一季度持股市值减少109.42亿元,占其总持股市值约20%;其次是泰康人寿公司减少12.27亿元,占总市值约30%;太平人寿保险公司减少了3亿元,占其总市值70%。5月17日,市场盛传汇金公司将可能获600亿资金增持三大行,同时,社保基金已获准买入中国石油和中国石化,以维持市场稳定。不过,消息未获汇金及社保基金方面核实。  据悉,在5月17日之后的4个交易日中,保险资金有大举入市动作。一家基金公司的机构投资部总经理5月20表示,今年以来,社保基金和保险资金在仓位调整上的默契可视为一场预演,未来不排除这些大资金联手控盘现货和股指期货市场,以达到双向盈利。在他看来,A股市场恐演变成一个“大庄股时代”,期望监管层能规避上述操纵市场的情形出现。

短短一个月时间,A股市场再次经历一番大跌的洗礼。从4月16日股指期货上市算起,沪深两地A股市场最大跌幅超过16%。  是谁打响了做空A股的第一枪?谁又在不断做空中国股市?  《中国经营报》记者深入调查发现,以社保基金、保险资金为首的“国字头”资金,早在下跌前夜已提前出逃。而在下跌过程中,保险资金和公募基金争相“跑路”又导致了A股快速下跌。  社保逃顶放信号  “前段时间我们还都比较乐观,但现在逐渐变得悲观起来。”早在3月中旬,一位做社保基金投资组合的基金经理和《中国经营报》记者聊天时说,房价的过快上涨是一个危险的信号,他们对于经济的结构调整逐渐产生担忧。  3月22日,《中国经营报》B1~B3版重磅推出专题报道《股市再临十字路口》,其中《“虎头”“斧头”
股市走向哪一头》一文提出明确警告:预期中的“虎头行情”有可能转为“斧头行情”。之后几天,A股小幅下跌又再次冲顶,但终究选择了后来的大跌。  西南证券分析师张刚统计发现,2010年第一季度末,社保基金理事会及旗下24只投资组合,出现在263家上市公司的前十大流通股股东名单上,合计持股市值296.85亿元。与2009年四季度的338.43亿元相比,减少了41.58%,减仓幅度为12.29%。即使考虑到同期上证综指下跌5.13%造成的缩水,减仓幅度仍然达到7%。  7%的增减仓幅度虽然不大,但出现在号称“只能赚不能赔”的社保基金上,则通常被认为是“政策顶”的迹象。  除了通过一季报流通股股东名单上得出的仓位变化数据外,社保基金在香港H股上的减持行动也被市场理解为明确的“做空”信号。4月13日社保基金减持中国银行3000万股H股,持有H股比例由14.03%降至13.99%;4月14日减持工商银行1530万股H股,持有H股比例由19.01%减至18.99%。  “大小非”也在不断减持。据统计,仅在2010年3月份,上市公司大股东的限售股减持市值就达42.98亿元。  此外,Wind数据显示,信息比较灵敏的券商集合理财一季度合计持股市值变化为62.13亿元,占其总市值的20%左右。而且一季度,券商集合理财整体赎回基金规模也达百亿元。  保险提前减仓一成  5年前才被管理层批准可直接投资股市的保险公司是除公募基金和社保基金之外,入市规模最大的另一类机构。  Wind数据统计显示,截至2010年3月31日,国内保险机构共337次出现在上市公司大流通股股东名单上,持股市值合计约790亿元,与2009年底的928亿元相比,减少了138亿元。考虑到同期大盘出现5%的跌幅,实际减仓金额约为92亿元,总体减仓幅度为10%左右。  按照Wind资讯的统计,保险资金中减仓幅度最大的是中国人寿保险股份公司,其一季度持股市值减少109.42亿元,占其总持股市值的约20%。其次是泰康人寿公司减少了12.27亿元,占其总市值的约30%;太平人寿保险公司减少了3亿元,占其总市值的70%。

  王亚伟最近买了什么股?那些机构大佬们又增仓、减持了哪些股票?通过梳理上市公司和机构一季报数据,南方都市报记者发现,一季度公募基金整体仓位出现小幅下降,而社保、保险、QFII、企业年金等机构一季度仓位稳中有升,防御性行业成为机构们共同的选择,但不同机构对周期性行业的布局则有很大差异。

  广发证券基金分析师章丹群认为:“主题投资仍然是2010年一季度基金投资的主流,不过随着二季度特别是近期市场急速调整,机构也纷纷套牢其中,作为个人投资者,机构当前的持仓偏好和买卖意愿,更加具有指导作用。”

  【社保基金】

  一季度增持机械、化工两大行业

  社保基金历来被视作A股市场中的“国家队”,一举一动备受市场关注。Wind数据统计显示,一季度社保基金共出现在263家公司的十大流通股股东名单中,持股数量合计17.25亿股,比去年四季度末增加了44.06%;持股市值亦增加了80.01亿元。其中,社保一季度买入133只股票,对46只个股增资,对62只个股进行减资,其它22只个股持股未发生变化。

  从行业来看,一季度社保基金增持个股主要集中在机械设备、化工等两个大行业。其中,全国社保基金一季度有4支组合集体进驻化工行业的新宙邦,合计持股271.89万股,占该股目前总流通股本的37%,4支组合分别是106组合、603组合、601组合和109组合等;而全国社保基金另有3支组合,集体出现在机械设备行业的贵航股份的十大流通股东中,合计持股1435.73万股,占该股总流通股本的27%,3支组合为110组合、106组合和604组合。

  此外,航天电子、佛塑股份、中国一重等11只个股,其十大流通股东中,均有2家社保基金组合同时新进。

  WIND统计还显示,在46只2009年四季度便已介入的个股中,社保基金在今年一季度再次增仓。其中,铁龙物流、华菱钢铁、上海汽车、宁波华翔、电广传媒、一汽轿车和南京医药等个股被社保基金增持数量超500万股。

 澳门新普京, 【公募基金】

  整体仓位降低

  WIND统计显示,截至一季度末,国内60家基金公司旗下共577只基金,合计资产净值超过2.4万亿元,比2009年末下降了9.13%。全部基金一季度亏损接近885亿,其中股票型基金亏损665亿,混合型亏损235亿,QDII亏损3.6亿,债券型和货币型基金共赢利20亿。

  从基金的股票持仓汇总看,一季度股票持仓占净值的比例由2009年第四季度的86.02%微降至83.32%,下降了2.7个百分点,表明公募基金一季度整体上对A股进行了适当减持。

  其中,股票型和混合型基金的仓位在一季度分别下降了2.40和4.03个百分点;可比的封闭式基金减仓幅度最大,从2009年四季度的78.20%回落至2010年一季度的72.19%,仓位下降了6.01个百分点;而开放式基金由2009年第四季度的71.99%上升至2010年第一季度的73.81%,逆市增仓1.82个百分点。

  从前十大重仓股的变化看,大盘蓝筹股依旧是基金争夺的“主战场”,但不同基金公司之间的交易策略分化日趋明显。比如在中国联通的交易记录中,博时基金旗下的“价值成长”与“价值成长贰号”一季度合计大肆吃进多达3亿股,市值180亿元的联通股票;而与此同时,华夏基金旗下的“红利混合”与富国天瑞基金旗下的“强势地区精选”分别抛售了4134万股和3106万股的中国联通,合计减持高达65亿元。类似的情况还出现在中信证券、中国石化、中国平安等几只超级大盘股身上,显示机构对于这些大蓝筹后市看法存在较大的分歧。

  从行业配置上看,与去年四季报相比,尽管房地产市值大幅下降,但房地产行业仍然获得基金标配,而非周期类的防御性品种获得市场更多的青睐,如批发零售、交通运输、医药生物等。从基金持有情况来看,有色、钢铁、煤炭等周期性比较强的品种被减持的幅度较大,金融股受到房地产调控的影响也遭到机构减持,而房地产则由于上季度被机构大幅度减持,因此今年一季度基金并没有进一步进行减持。

  从基金十大重仓股变化看,深发展、中信证券出局,中国太保、中兴通讯入围。工行、招行、浦发、平安等金融股一季度普遍受到基金增持,除此之外,其余个股均具有不同的主题投资概念。比如中国国航受惠人民币升值,中国南车具有高铁概念,国电电力具有资产注入和权证行权融资需求,上海机场具有世博概念等。广发证券基金分析师章丹群就预言:“二季度主题投资已成为机构投资的主流。”

  【保险】

  及时减仓保胜利

  截至一季度末,A股市场三大保险股:中国人寿、中国平安、中国太保分别实现投资收益同比增幅56.6%、43.4%和64.5%,而同期沪深300指数累计下跌了6.4%。

  保险公司为何能够在一季度取得如此好的成绩?WIND统计显示,去年下半年以来保险资金一直在持续加仓A股取得了可观的收益,而一季度,多数保险公司选择了适度减仓,从而有效保住了去年以来的“胜利果实”。

  WIND统计显示,截至一季报,15家保险公司合计持有299.35亿股,环比增加了1.5亿股;总市值6855.53亿元,环比却减少了11.64亿元。其中中国人寿及其母公司中国人寿保险集团公司持有的股票数量和市值均居行业第一,到去年底其仓位已达15.31%,在三大保险股中最高。仔细研究中国人寿持有的123只股票名单可以发现,一季度中国人寿大肆抛售了后来出现大跌的中国石化、上海汽车、海通证券、国电电力等大市值蓝筹股,累计抛出5.47亿股;而同时继续增持雅戈尔、武钢股份等25只股票仅8500万股。中国人寿还在京东方、华北制药等51家公司中成为新进前十大流通股东,持有合计3.86亿股,而这些公司主要都来自于机械制造、医药、信息技术、食品饮料等防御性行业。

  【券商】

  自营资金增加52.09亿元

  WIND数据统计显示,46家券商出现在243家公司一季报的十大流通股股东名单中,合计持有18.22亿股,市值为248.04亿元。整体来看,券商自营资金一季度环比增加52.09亿元,增幅为26.58%。其中,券商一季度新进持有了132只股票,对40只个股增资,对37只个股减资,34只个股持股未发生变化。

  从行业来看,一季度券商增持个股主要集中在机械设备、交运设备和建筑建材3大行业,中信、国信、东方等三大券商增持最激进。

  以国信证券为例,WIND统计显示,国信证券现身25家上市公司前十大流通股股东名单中,其中新进多达21只。太原刚玉、京山轻机、深天健、海泰发展、上风高科等5只股票新近持有量均超过300万股。从国信证券持股所属行业看,25只股票中机械设备行业的便达到8只,、交运设备和建筑建材均有4家公司现身其中。值得注意的是,该券商一季度减持了郴电国际424.54万股,这也是国信证券一季度唯一一只减持的股票。

  【王亚伟】

  最牛基金经理名落孙山

  随着市场急跌和一季报的发布,被誉为最牛基金经理的王亚伟也被迫走下神坛。数据显示,他掌管的两只基金:华夏大盘和华夏策略4月份净值分别折损3.92%和5.87%,在552只公募基金产品中名落孙山。而2只基金的一季报则显示,王亚伟的2只基金基本上维持了去年年底重仓金融股的格局,其中华夏大盘去年第四季度新买入工行、交行以及大幅增仓建行之后,今年第一季度又继续加码至10%左右的仓位。此外,华夏大盘一季度还大幅加仓地产板块,东湖高新和云南城投分别加码60%和40%,进入该基金的前十大重仓股行列。

  尽管一季度业绩不佳,但王亚伟毕竟不同常人。一季报显示,由于其擅于抓业绩拐点的股票,一季度峨眉山A、海南海药、片仔癀、广汇股份、德赛电池等逆市上涨的牛股一定程度上挽救了华夏大盘。

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