国内股指期货市场出现离奇交易 或是违规操作

30日,国内股指期货市场上出现了不寻常的一幕。虽然IF1009是目前股指期货的主力合约,但当天作为“非主流”的IF1010在早盘9:20时,K线走势突然出现了一根离奇的上影线,最高价拉至3167点,随后又急速回撤。  按照27日2879点的结算价计算,3167点约是该合约30日的涨停位置。对此,上海一家期货公司研究所负责人表示:“1分钟之内有如此巨幅拉升,且出现在成交并不活跃的非主力合约上,应该是投资者操作失误所致。”  但让人费解的是,30日错单出现之前的买卖价格均在3000点之下,与3167点的涨停价格相差甚远,在上述错单出现时,该合约上没有“靠谱”的空头报价,反而在3167点的涨停位置有不少人提前挂空单,似乎在坐等一些“乌龙多单”上钩。  在沪另一家期货公司的期指分析师称:“涨停位置成交,挂空单的人似乎是事先挂着的,那么在这个位置挂空单的心理是什么,这个就较难解释了。”一家私募机构的投资经理就指出,虽然投资者有在涨停板“捡红包”的动机,但在限价指令下,一个正常的多头应该不会将买入价格错敲在200点开外的涨停位置,这种失误过于离谱。  上海一家券商系期货公司内部人士亦表示,如果不是下错单,那么30日那笔离奇的成交就有投资者在期指合约上对敲的嫌疑,这样转移资金应属于违规操作。

图片 1今日下午,沪深300股指期货IF1909合约出现一根长长的下影线,IF远期合约疑似出现“乌龙指”。”
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{“type”:1,”value”:”有业内人士猜测,不知是哪家交易员手一抖敲错数字,这波损失有点肉疼…….

也有人猜测,会不会是哪家机构的自动化机器出问题了,一口气在地板上平了……

上证报查阅分时成交明细发现,今日13点24分09秒,IF1909合约的成交一度达到了3657.8点,接近跌停,随后按3877.2点成交了102手。

假设正常交易的成交价为4025点,每手亏损了(4025-3877.2)×300=44340元,这102手浮亏约452万元。13点24分10秒又以4004.8点成交了41手,每手亏损了(4025-4004.8)×300=6060元,浮亏约25万元,两笔成交合计亏损约477万元。

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东证期货衍生品研究院高级分析师李智祥表示,这种情况之前发生过,由于一次挂单量太多,在远月合约成交活跃度比较差的情况下,这种大单容易直接造成跌停或者涨停。具体操作过程中,投资者可能选择了市价委托,从而造成了价格的异常波动,若采用限价委托应该不会出现这种问题。

也有业内投资者猜测,今天盘中出现下跌,可能某一个产品的仓位是按程序化交易来控制的,今天正好触及止损线,导致交易程序触发自动平仓,就一直在按照市价平仓。按当时的市场撮合情况来看,投资者很有可能是把一档的买单全部成交以后,下面挂单又比较少,所以直接就到跌停价了。

此前,股指期货市场上也出现过多次“乌龙指”事件,2017年3月就出现两次:

2017年3月14日14点25分28秒,伴随一笔35手的多单平仓成交,IH1703价格从前一秒的2347.4点跌至2128.6点,逼近跌停,成交量一度激增。

2017年3月17日早盘,股指期货疑再现“乌龙指”,IC1706合约瞬间接近涨停。通过交易明细数据可以看到,有9419手超大手数买单以6939.6点买入成交,几乎直接将期指期货推至涨停,维持近半分钟后回落。

2017年7月20日,又出现开盘有投资者以3997点成交IF1708合约18手,下一笔成交瞬间跌回3666点,若以成交价来估算,18手浮亏约179万元。

李智祥认为,从IF主力合约的成交明细看,部分时段的成交量也比较低,如果这150手左右出现在主力合约上,也很可能会出现比较长的下影线。从目前股指期货的成交量来看,和限仓前还有很大差距,流动性相对不足就容易出现“乌龙指”,因此建议投资者在交易环节要注意流动性风险,一般下单时还是要使用限价指令较为稳妥。

编辑:朱茵

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