中国开放黄金市场的计划有望增加黄金进口

作为全球最大基本金属消费国的中国,已成为黄金投资者的锁定目标,中国政府任何可能希望增加黄金持有量的暗示都会引发国际市场的波动,将金价推的更高。而随着中国央行8月曾表示将允许商业银行增加黄金进出口,尤其是因为投资者忧虑通胀压力而转向了替代投资渠道,进一步促进了中国黄金投资意愿的迅猛增长。  澳新银行资深商品分析师称,“中国在市场中将是举足轻重的交易者,投资者将关注中国在世界市场买入黄金的任何迹象。如果中国政府表示将买入100吨,金价将上扬,不是由于这100吨黄金,而是由于市场将预计随后还会有300吨。”  根据一项调查预测,明年中国黄金需求估计将增至600吨左右,甚至更高。分析师预计,中国明年的黄金产量不太可能大幅增长,所以可能会有更多的进口,而这意味着中国投资者为满足其黄金需求,除了走向世界市场之外将别无选择。在中国当前的通胀压力下看,国内的老百姓普遍关心如何处理自己的资产才能避险或保值。  从安邦了解到的情况看,对于大部分中产水平或以下的人来说,他们并没有实力去买房对抗通胀。因此,黄金、白银似乎是不多的选择之一。而这种情况以及国际上对中国开放黄金市场的预期,将会继续推动黄金需求的增加,并可能进一步推动黄金价格的高涨。

* 中国将放松对黄金市场的管制 * 今年中国黄金需求约为500吨–分析师 *
明年需求有望增长20% * 未来三四年或超过印度成为最大消费国

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2008年11月14日在瑞士拍到的黄金。REUTERS/Arnd Wiegmann

原标题:2020年金价将远高1600?通胀风险上升,美元年内涨幅抹杀殆尽,金价有望再冲10%

新加坡11月10日电—开放中国黄金市场的计划有望增加黄金进口,从而满足投资者需求,为未来几年中国超过印度成为成为全球第一黄金消费国打下基础.

美元兑G-10货币全线下跌,提振了黄金作为替代资产的吸引力。现货金价六个交易日来第五次上涨,今年上涨约18%,并有望取得2010年以来最大年涨幅。与此同时,全球央行对2020年的通货膨胀过于自满,这将为黄金创造良好的环境。

作为全球最大基本金属消费国和第二大石油消费国的中国,已成为黄金投资者的锁定目标,中国政府任何可能希望增加黄金持有量的暗示都会引发国际市场的波动,将金价推高.

黄金延续年末上涨行情

目前为止,中国央行避开了国际市场,通过国内采矿业稳定增加储备.

新加坡辉立期货分析师BenjaminLu表示,金价强劲势头,主要是由于美元疲软美联储的鸽派政策显著弱化了美元的前景,同时增强了黄金的吸引力。

但中国央行8月曾表示将允许商业银行增加黄金进出口,从而推动中国黄金市场发展,情况有望随之发生变化.

数据显示,全球黄金ETF持仓之前两周分别增加7.2吨和6.3吨。

通过开放黄金市场,中国央行或可将大量黄金引入中国,国内市场黄金数量将增加,同时又不会过度影响市场平衡.

一项

“他们将积累巨量黄金的方式是开放进口,并确保大量黄金在国内市场周转,”澳新银行资深商品分析师Mark
Pervan称.

美元指数

“中国在市场中将是举足轻重的交易者.投资者将关注中国在世界市场买入黄金的任何迹象.如果中国政府表示将买入100吨,金价将上扬,不是由于这100吨黄金,而是由于市场将预计随後还会有300吨.”

将创出2018年第一季度以来的最大季度跌幅。今年降息三次之后,美联储预计将在明年维持政策不变,市场本周也将关注美联储防止回购市场动荡的举措。

欲浏览中国黄金产量及通过香港进口黄金的情况,请点选:

澳大利亚国民银行驻悉尼高级外汇策略师RodrigoCatril表示,“在低迷的交易环境中,对美元来说,走低是阻力最小的一条路。由美联储提供丰,富的美元流动性推动美国短期收益率走低。”

欲浏览中国及世界市场金价走势,请点选:

对冲基金自2018年以来首次对美元看跌

**替代投资渠道**

中国黄金投资意愿已迅猛增长,因投资者忧虑通胀压力而转向替代投资渠道.

根据调查的五位分析师,明年中国黄金需求料将增至600吨左右,甚至更高,

“珠宝领域在增长,黄金投资需求也在增长.房地产投资及其他市场投机活动遭打压,导致更多资金流入黄金和珠宝领域,”FastMarkets.com分析师William
Adams称.

“中国珠宝需求可能已达到或超过过去十年平均增长7%左右的速度.”

据调查,中国今年黄金消费料为450至600吨,调查中值为500吨.世界黄金协会预计需求为510吨.

几位研究人员已敦促中国政府增加黄金储备,从而将2.6兆美元外储多样化,而更为开放的市场将允许中央政府在不引发国际市场震动的前提下,更快地建立黄金储备.

尽管随後并未有细则出台,但分析师预计中国政府将开放黄金市场,作为放松债市和外汇市场管制的前奏.

“这的确标志着金融市场放松管制大幕的开启.他们把金市作为测试案例,”Pervan称.

世界黄金协会数据显示,中国总需求增速在过去四年中有三年约达20%,而去年黄金的投资需求跳涨60%.

根据世界黄金协会数据计算显示,按年度计,中国零售投资需求今年将增长44%,超过150吨,而珠宝消费将仅增2.5%,至360吨.

“我们预计中国将更多地参与贵金属市场,”瑞银分析师Edel
Tully称.”我们预计进口将加速.他们在非常努力地赶超印度,最大的黄金实货市场.”

根据商品期货交易委员会的数据,对冲基金和其他大型投机者在截至12月24日的期间内自2018年6月以来首次成为美元净空头。投机商累积了5286手合约的美元净空头头寸。

**赶超印度?**

去年受恶劣气候影响,印度最大黄金消费群体农民减少了黄金需求,高金价使得进口减少了三分之一左右.

但今年印度海外购买量有望升至纪录高位,甚至打破800吨的关口,因良好收成前景提振需求.

如果中国人的消费按目前速度增长,将在未来三四年内取代印度占据首位.

中国内地没有官方进口数据,但来自亚洲最大黄金交易中心香港的数据显示,今年前八个月从香港向中国出口的数量已较去年全年提高近一倍,表明内地市场需求猛涨.

按年度计算,中国将通过香港这个黄金流入主要渠道进口118吨黄金,而去年为44吨,前年为90吨.

中国今年前八个月黄金产量按年增长8.85%,至217.953,中国工信部称.

“明年国内产量不太可能大幅增长,所以我们可能看到更多进口,”经易期货(Jingyi
Futures研发部总经理Zhu Yilin称.

那意味着中国投资者为满足其黄金需求,除了走向世界市场之外将别无选择.

–编译 石冠兰; 审校 吴云凌

美元指数

在周一纽约时段跳跌录得7月初以来的低点96.60,此后在周二进入年内最后一个交易日之际颓势依旧,而与之对应的是欧系与商品系货币,乃至新兴市场货币都全线坚挺,此前一度涨势落后的日元在日内相对美元也出现补涨。

令美元持续疲软的原因仍是年底仓位调整交易,因此分析师认为,在新年假期过后,

美元指数

可能出现报复性反弹,但由于其相对多个非美币种的走势都有出现中期反转信号,加之开年后美国大选年所带来的财政与货币政策前景不确定性困扰将进一步加深,预计长远来看美元下行压力将继续存在。

而眼下的走势状况也意味着

美元指数

在2019年的涨幅几乎已经被抹杀殆尽,当前年线涨幅只剩下微不足道的0.5%。日内

美元指数

在96.56有弱支撑,跌破后将进一步打开50点的下行空间,下探96整数心理关口

美元走势往往与金价呈负相关性,美元走弱无疑会是提振金价的有力因素之一。

通胀风险上升可能在将金价推高10%

Invesco首席投资策略师克里斯蒂娜·胡珀预计,美国经济在2020年仅增长2%左右,但这足以推动通货膨胀压力上升,从而提振金价。但长期来看,投资者明年要保持对消费者价格压力的关注。

尽管有投资者对大宗商品价格上涨的感到担忧,但美联储为通货膨胀设定了很高的门槛,这将对黄金有利。

在当前环境下,预计到2020年底金价将远高于1600美元,比当前价格上涨10%。

较高的通胀压力对黄金有利,因为这会降低实际债券的收益率。在低至负利率的环境下,黄金作为非收益资产的机会成本提高了。由于美联储在2019年三度降息,不需要太多的通胀就能将实际债券收益率推向负数。

美国财政部的数据显示,十年期国债的实际收益率正准备在年底达到近期交易区间底部50个基点的水平。自从今年年初以来,即使通胀压力已经减弱,实际债券收益率已经下跌了50%以上。

即使美联储维持当前的货币政策水平,也将有可能导致更高的通货膨胀。尽管预计通货膨胀将在明年为黄金提供关键支撑,但投资者需要注意,其波动会很大。地缘政治的不确定性将在明年继续主导金融市场,并将成为推动金价上涨的另一个催化剂。

全球范围内存在相当多的地缘政治不确定性,而且这种不确定性还在继续增加。2020年关注的另一个趋势是股票市场,增长预测将继续支持历史性的股票牛市行情,但由于投资者将贵金属用于重要的多元化投资,这对黄金几乎没有影响。

目前进入牛市的另一端,投资者越来越接受股票作为有吸引力的资产,但同时他们也承认更高的风险,自然对黄金产生了兴趣。

截止北京时间15:00,现货黄金报1524.25美元/盎司,刷新自9月25日来高位,日内涨幅0.66%。

责任编辑:郭建

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