欧洲银行业压力测试结果公布 却未能平息质疑声

在银行业危机导致爱尔兰不得不寻求外部援助后,欧盟委员会25日表示,欧盟将从明年开始每年对欧洲的银行定期进行压力测试,以便及早发现银行业存在的问题。
欧盟负责内部市场和服务事务的委员米歇尔·巴尼耶的发言人表示,这一工作将由明年初成立的欧洲银行管理局负责落实。这位发言人没有透露有关压力测试的具体标准和内容,但表示未来将会进一步完善压力测试的方法,并承认欧盟应该从今年的银行业压力测试中吸取教训。  随着主权债务危机在欧洲愈演愈烈,市场对整个金融体系的担忧加剧。为了提振市场信心,欧盟今年3月决定对20个欧洲国家的91家银行进行公开压力测试,结果只有7家银行未能通过,其中并不包括后来陷入危机的爱尔兰任何一家银行。当时就有分析人士对测试提出质疑,认为测试标准过于宽松,未能反映银行业面临的严峻局面。预计明年的测试中,欧盟为使测试结果消除市场疑虑,将提高测试标准,暴露银行业的风险,加速欧洲银行业补充资本金的进程。

* 欧洲央行明年开始将监管至少130家大银行

* 八家银行未能通过测试,16家差一点没有通过

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* 总资本需求仅为25亿欧元

2013年1月8日在法兰克福拍到的欧洲央行大楼前的标志。 REUTERS/Kai
Pfaffenbach

* 五家西班牙银行,两家希腊银行和一家奥地利银行不达标

* 测试必须揭出那些脆弱银行,但同时维护整个体系–分析师

* 分析师质疑测试是否足够严格

* 欧盟尚未就如何处置受困银行达成一致

伦敦/马德里7月15日电—在一项衡量欧洲银行业承受长期衰退冲击的能力测试中,有八家银行未能过关,不过总体筹资需求仅为25亿欧元,远远低于预期.

* 以前的压力测试曾显示爱尔兰银行业不惧压力,但后来却被压垮

欧洲银行业管理局宣布,有五家西班牙银行,两家希腊银行和一家奥地利银行未能通过”压力测试”.在这项测试中,首次要求银行业透露获利预期,主权债券持仓明细以及融资成本.

法兰克福10月16日 –
下周欧洲央行将公布欧元区大银行健康状况的测试计划,此举是重建信心的关键一步。前两次类似的尝试都虎头蛇尾,这次欧洲央行的声誉将面临考验。

原先预计会有5-15家银行不达标,筹资需求或达100亿欧元甚至更多,因此有分析师质疑此次测试的可信度有多高.

但是,这一次测试如果从严把关,可能暴露许多银行的严重问题,而欧元区仍缺乏对最弱银行进行资本重组的统一机制。欧洲央行将从明年开始监管这些将接受测试的银行。以前欧盟搞的测试标准太松,失去了测试的意义。

测试中没有考察希腊主权债务违约的影响,而多数分析师相信希腊将会以某种形式违约.

如果外界普遍对银行体系健康状况缺乏信心,欧元区经济势难全面复苏,同时欧洲央行可能会发现,由于欧洲银行业联盟仍不完善,自己必须掌握好分寸。

“只有八家银行未通过测试,筹资需求仅为25亿欧元,这难以恢复信心.应该有更多的银行未能通过测试,并需要筹集更多的资本,”伦敦Daiwa
Capital Markets的信贷分析师Michael Symonds表示.

“这些测试责任重大,需要反映出银行体系中的薄弱环节在哪里,但同时也需要维护整个体系的完整性,”苏格兰皇家银行欧洲宏观信用研究主管Alberto
Gallo说。

在测试报告公布後,欧元兑美元触及日高,美国公债削减涨幅.

“如果搞好了,一定会带来明显变化。”

该报告对于各银行曝险情况的披露确实比以前更为详细,下周投资者可能做出更明确的判断.

在欧盟银行业联盟的第一阶段中,欧洲央行将从各国监管当局接下监督约130家银行的权责。银行业联盟计划旨在避免重蹈2008年的金融危机,不让纳税人再拿出数十亿的钱来拯救银行。

EBA表示,尽量提高透明度将允许分析师做出自己的测试和消除部分不确定性.

前两次的压力测试不乏疏失状况,例如爱尔兰银行业通过测试之后不到数月,就把国家拖入破产边缘。

经济学人讯息部分析师Jason
Karaian说道:”测试要认为希腊必然会违约,从政治上来讲也不合适.”

因此欧洲央行希望在开始监管银行之前,找出隐藏在资产负债表的风险。这些将接受欧洲央行监管的银行包括资产估值超过300亿欧元的银行,或者资产价值超过本国经济产出20%的银行、以及那些曾接受欧盟资金纾困的银行。

“分析师并没有这样的顾虑,将仔细审视这份报告,而且周末也会进行他们自己的测试.这些测试将更加严苛,因而会有更多银行不达标,且资本缺口也会更大.”

下周三,欧洲央行将公布明年会如何测试这些银行。这项审视也将成为2014年稍晚时欧洲全面性检查的基础。

若历经两年假设的股票、债券和房地产价格下滑的冲击後,银行核心资本率低于5%,就会被认为没有通过测试.

如果成功,测试结果将显示哪些银行体质已足够强健可承受未来风险、而哪些银行又需要提高资本。国际货币基金估计,光是西班牙及意大利的银行,未来两年就需要面对2,300亿欧元的企业贷款亏损。

有16家银行刚刚超过5%的关口,也必须要要采取措施.

**协议仍未明朗**

未能通过测试的银行必需在年底前补足短缺资本,若有必要本国政府也要准备注资.勉强通过此次测试的银行预期也要充实资本.

欧盟各国财长周二同意将监管权力转给欧央行。但经过数月的讨论,关于银行业联盟的第二阶段–如何拯救或关掉困难银行的协议仍未明朗。

“差一点没有通过”的银行则需在2012年4月前充实资本.

许多银行或许无法依靠自己来筹资,欧元区危机显示,甚至国家政府也经常无力伸手救援。除了爱尔兰以外,欧元区第四大经济体西班牙甚至也必须寻求国际援助来解决其银行业问题。

“根据更务实一点的测试,实际资本缺口可能至少是官方估计的25亿欧元的10倍.”Karaian称.

法国、西班牙和意大利希望欧元区17国很快共同承诺,不分国别对疲弱银行予以支持。

国际货币基金组织已警告欧洲,认为其在金融危机後花太久时间重建银行体系,且修补工作也落後于美国;而在此同时,希腊债务危机蔓延至西班牙和意大利等国的威胁,令投资者惊惶不安,拖累欧洲的银行股挫至两年低点.

德国拒绝做出让步,担心这最终主要由其买单,德国财长朔伊布勒表示,此举“目前不可能”。

参看欧洲的银行压力测试结果相关图表,请点击:(r.reuters.com/fut62s).

但欧央行在推进就此问题的研究,明年10月将出结果,之后不久欧央行负责执行的单一监管机制将在11月开始运作。

**希腊问题**

批评人士表示,此次压力测试未能反映对于希腊将以某种形式出现债务违约的市场预期.若此预期成真将使持有大量希腊债务的德国和法国银行业者损失增多.

根据压力测试,银行持有的希腊债券将进行约15%的”减值”,但多数市场专家预计到某个时点那些债券仓位减值程度可能达50%.

“压力测试的假设情景并没有恶劣到能够真正突显出这次测试的价值.”伦敦汇丰资产配置全球主管Fredrik
Nerbrand表示.”它并未显示出许多业者有问题.”

欧盟银行业管理局表示,受测银行所持有的希腊主权债务中,有67%是由希腊银行业者所持有,另外德国及法国银行业者各持有9%及8%.

希腊的ATEbankAGBr.AT及Eurobank
EFGEFGr.AT未能通过压力测试.Eurobank表示,该行没有必要提高资本,因为已经采行应对措施;该公司一直就出售多数股权给土耳其分支Eurobank
Tekfen进行协商.

未能通过测试的西班牙银行业者则包括UNNIM、CAM、Catalunya Caixa、Banco
Pastor以及Caja 3.西班牙央行称,该国没有银行业者需要增资.

奥地利的VolksbankenOTVVp.VI也没有通过测试,但该行指出,若能出售旗下的VBI事业,并将额外筹资举措纳入考量,则该行应能够通过测试.

这是四年前爆发全球金融危机以来欧盟举行的第三次测试,号称有史以来最严格的一次.去年欧盟压力测试中,爱尔兰银行业者全数过关,但不久後爱尔兰银行业者爆发危机,被政府所接管.

–编译 郑茵/张涛/孙末利/张若琪/张明钧;审校 徐文焰

“资产质量评估和压力测试是欧洲复苏的关键,”Gallo表示。

**坏账问题可能突出**

银行是否归欧央行直接监管,将基于年底的资产负债表规模,届时这种银行可能会更多。各国监管机构将继续负责较小型的银行,不过必要时欧洲央行可以干预。

为了避免银行像之前几次的测试,拿地方惯例为由隐瞒业务状况,欧洲银行业管理局将给对坏帐给出单一的定义。

单一的定义将使投资者更容易对不同国家的银行进行比较。

评估将侧重各个国家属“问题领域”的贷款,在某些市场关注像船运、商业不动产及抵押贷款等领域。以德国为例,像德国商业银行、HSH
Nordbank和NordLB等银行,船运曝险部位偏高。对西班牙、意大利及葡萄牙的银行来说,不动产领域则更值得注意。

银行必需展示,它们是否已将贷款正确地分门别类,并是否提拨了足够现金来应对可能无法偿还的债务。欧元区此前的经济衰退,已造成许多家庭和企业无力还贷。

银行的资本基础可能会根据巴塞尔III标准来评测,这意谓着资本至少须是风险加权资产的7%,此外那些自身体质状况可能影响整个银行体系的银行,还必须持有附加资本。

一个关键问题是如何对待银行持有的主权债,此前德国央行推动更精确反映不同国家主权债所附带的不同风险程度。

根据巴塞尔III,银行不必为持有主权债而持有资本,欧洲央行在其资产质量评估中不太可能解决这个问题。

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