两万亿投资需求待启 央行马骏建议成立“绿色银行”

李银莲  “我们现在给政府做水污染治理和耕地污染治理的项目,收款非常困难。”在生态文明贵阳国际论坛2014年年会(以下简称“贵阳论坛”)上,东方园林董事长何巧女向《中国经营报》记者透露,为了能够顺利拿下工程,这家以园林工程为主业的公司甚至成立了7个金融事业部专门做项目融资,但却屡屡在银行面前无计可施。  东方园林之所以难以从银行进行融资,最主要的原因在于,这些治污项目缺乏可抵押的资产,而这也是所有绿色项目都面临着的重要问题。  如何破解绿色项目的抵押难题?中国人民银行研究局首席经济学家马骏建议成立“绿色银行”,以绿色债券为主要融资来源,定向为大型的环保、节能、新能源等项目提供贷款、债券甚至股权融资的业务。而绿色银行可以由政府作为发起人之一,部分资本金来自于政府,也可以吸引一些社会资本,如社保基金、保险公司、其他养老基金和具有长期投资意愿的其他机构。  据马骏预计,未来几年内,中国对于绿色投资的需求每年将达到两万亿元人民币。而绿色银行的资本金规模也应该能够支持每年上千亿元的绿色贷款和投资。  现状:治污贷款难  根据东方园林6月18日发布的公告显示,公司与吉林市城市建设控股集团有限公司、民生信托签订《金融保障吉林市美丽吉林生态战略实施之合作框架协议》,协议金融4.6亿元,将通过民生信托发行规模不超过5亿元的集合资金信托计划,为该战略实施提供金融保障。而就在7天前,东方园林签下的湖州东部新城核心区生态景观建设协议,也联合中融国际信托发起了2亿元的信托融资。  对于东方园林而言,从2013年下半年开启的这类与信托等机构合作的金融保障模式更多是一种无奈之下的创新。  作为生态景观项目商,该公司主要的合作对象是地方政府。这些与地方政府合作的项目被其称为“土地保障类项目”,即指在与地方政府达成合作意向后,将土地保障作为一项重要的合作谈判内容,并落实于签署的框架协议中,在单项工程落地时执行土地保障条款。  目前这类型的项目占该公司项目总量超过了90%。而根据该公司2013年年报公布显示,应收账款的回收周期普遍在3年左右。尽管目前还没有出现政府在支付节点上无法支付的情况,但应收账款的回收效率不可避免受到地方财政、资金状况的影响。这一担忧被列在了年报重大风险提示的第二位,仅次于行业政策风险。  “景观项目多涉及水污染治理和土壤治理,而这两方面遇到的融资问题,难度尤其大。”东方园林金融一部总裁赵亮接受记者采访时表示。  东方园林遇到的困难仅仅是目前中国绿色融资整体遭遇尴尬的缩影。“按照银监会制定的绿色金融标准,目前中国商业银行所发放的绿色信贷余额大约是5万亿元人民币,仅占商业银行全部贷款余额的8.9%。”在全国人大财经委委员李礼辉看来,尽管2012年、2013年银监会对于绿色信贷很重视,也对节能、环保产业的绿色金融实施提出了一些具体的标准,但这些标准可能过于严格了。“目前的标准可以理解为是一个狭义的绿色信贷标准。”李礼辉补充说。  当前,商业银行的绿色信贷政策分为几类:第一类是以兴业银行为代表的遵循“赤道原则”和联合国环境规划署金融行动倡议组织要求的;第二类是交通银行等自我建设绿色信贷标识;第三类则是主要停留在绿色概念和听从主管部门分配阶段的中小银行,尚未建立起自己的绿色信贷评估和操作制度和机制。这就意味着企业想要为绿色项目获得融资,首先在标准的确定上就将面临多重标准。  解决:酝酿绿色银行  如何破题?马骏在贵阳论坛上建议,成立以政府作为发起人之一的绿色银行。资金可以部分来自政府,同时吸引包括社保基金、保险公司、养老基金以及其他具有长期投资意愿的机构资金加入。  按照他的建议,这个绿色银行除了提供绿色贷款之外,还应进行股权投资和担保等业务,专注于为大型的环保、节能、新能源和清洁交通等项目提供融资。“借鉴世界银行和亚洲开发银行的经验,绿色银行的资金来源,除了机构出资之外,应以发行中长期的绿色债券为主,采用类似于国开行的评级,在市场上获得资金。”据马骏估算,如果对绿色债券的投资者能够免除相应的所得税和营业税等,能将融资成本降低将近100个基点。  这一构想的原型是英国于2012年成立的第一家专门致力于绿色经济的投资银行,英国政府为其提供了30亿英镑资金,且全资拥有该银行。尽管政府在董事会拥有一个董事席位,但银行独立于政府而运作。

绿色发展需要绿色金融保驾护航。

摘要:2月21日,国开行发行2017年第一期绿色金融债券,募集资金将专项用于支持环境改善、应对气候变化的绿色项目投放,推动我国绿色金融体系建设。数据显示,2016年,中国已成为全球最大的绿色债券发行市场,商业银行的绿色债券发行规模在各类发行人中则是最大的。…

就如何构建中国绿色金融体系,民生银行研究院院长黄剑辉对21世纪经济报道记者指出,“重点是构建绿色银行体系。”

  2月21日,国开行发行2017年第一期绿色金融债券,募集资金将专项用于支持环境改善、应对气候变化的绿色项目投放,推动我国绿色金融体系建设。数据显示,2016年,中国已成为全球最大的绿色债券发行市场,商业银行的绿色债券发行规模在各类发行人中则是最大的。

而在绿色银行的建设方面,黄剑辉在2015年生态文明贵阳国际论坛上表示,可以分为三个层面,第一个层面是成立国家级的生态发展银行,第二个层面是地方成立绿色银行,第三个层面则是股份制银行和商业银行成立绿色事业部。

  《“十三五”规划纲要》明确提出要“建立绿色金融体系,发展绿色信贷、绿色债券,设立绿色发展基金”,构建绿色金融体系上升为国家战略。今年1月5日,国务院印发《“十三五”节能减排综合工作方案》,提出“健全绿色金融体系”,“加强绿色金融体系的顶层设计,推进绿色金融业务创新”。作为绿色金融的先行者,银行业金融机构正在积极践行从“建立”到“健全”的绿色金融之路

央行研究局首席经济学家马骏在回答21世纪经济报道记者提问时表示,“从中短期来看,我认为设立地方性的绿色银行,操作性更大”。

  绿色信贷和债券业务快速发展

设立绿色银行是关键

  绿色金融是指通过贷款、发行债券、股票、保险等金融服务将社会资金引入环保、节能、低碳等绿色产业发展的系列政策和制度安排。绿色金融体系内包括绿色债券、绿色贷款、绿色银行、绿色基金、绿色股票、绿色保险、绿色指数等多种绿色融资渠道和金融产品。

21世纪经济报道记者获悉,尽管“绿色金融”在目前已经受到越来越多的关注,但受关注的内容主要还是绿色金融工具的发展或绿色项目的引资问题,而绿色投资仍是一种规模很小的专业化投资,估计仅占全球投资的2%。

  据了解,绿色信贷是指投向绿色项目、支持环境改善的贷款。自2007年以来,我国先后制定出台了一系列政策和文件,以鼓励和倡导金融机构积极开展绿色信贷。中国人民银行研究局首席经济学家、中国金融学会绿色金融专业委员会主任马骏撰文指出,绿色信贷的体系框架由四部分组成:《绿色信贷指引》《绿色信贷统计制度》《绿色信贷考核评价体系》以及银行自身的绿色信贷政策。

而马骏认为,建立鼓励绿色投资、抑制污染性投资的体制机制,是我国经济发展模式向绿色转型的关键。

  马骏指出,随着制度建设的完善,近几年绿色信贷进入了全面发展阶段。2013年29家银行签署了《中国银行业绿色信贷共同承诺》,2014年银行业金融机构共同发起设立中国银行业协会绿色信贷业务专业委员会,2015年4月中国金融学会绿色金融专业委员会成立。

“从我国的情况来看,虽然绿色信贷在过去几年内取得了长足的进展,但机构投资者从事绿色投资的能力还亟待提高,以资本市场、基金、保险、碳交易等金融手段支持绿色投资的功能还远远没有充分发挥”,马骏称。

  根据中国银监会2013年印发的《绿色信贷统计制度》,目前绿色信贷包括支持节能、环保项目和服务(共包含12个项目类型)的贷款,以及支持节能环保、新能源、新能源汽车等三大战略性新兴产业生产制造端的贷款。截至2016年6月末,21家主要银行机构绿色信贷余额达7.26万亿元,占各项贷款的9.0%。其中,节能环保、新能源、新能源汽车等战略新兴产业贷款余额为1.69万亿元,节能、环保项目和服务贷款余额为5.57万亿元。绿色信贷余额占各项贷款比例持续增高,2013年末是8.7%,2014年提高到9.3%,2015年又提高到9.7%。

事实上,去年贵阳生态文明会议后,马骏便牵头成立了绿色金融工作小组,并对如何构建中国的绿色金融体系提出了14条具体建议。

  2013—2015年末,21家主要银行机构节能环保项目和服务贷款不良率分别为0.32%、0.2%和0.42%。2016年6月末该不良率为0.41%,不良贷款余额为226.25亿元,低于同期各项贷款不良率1.35个百分点。

其中,“建立绿色银行体系”,被放在14条中的首位。

  节能环保项目和服务贷款环境效益显著。按照2016年6月末节能环保项目和服务贷款支持资金比例测算,预计可年节约标准煤1.87亿吨,减排二氧化碳当量4.35亿吨,减排化学需氧量397.73万吨、氨氮43.45万吨、二氧化硫399.65万吨、氮氧化物200.60万吨,节水6.23亿吨。

民生银行研究院院长黄剑辉也是其中的成员。黄剑辉对21世纪经济报道记者表示,绿色金融体系构建的重点,就是要构建绿色银行体系。绿色经济的增长模式使得其对资金的需求很大,2013年的缺口约为两万亿。

  国开行称,该行绿色信贷余额自2013年起稳步增长,一直保持绿色信贷领域主力银行地位。截至2015年底,国开行绿色信贷项目贷款余额为15742.26亿元,不良率为0.46%,低于全行平均水平。

资料显示,目前我国的金融体系由银行主导,提供了整个市场上3/5的信贷,贷款市场的一半来自五大银行。在绿色信贷领域,银行业金融机构支持节能环保项目的数量从2007年的约2700个上升到2013年的1.4万多个,贷款余额从2007年的约3400亿元人民币上升到2013年的约1.6万亿元人民币。

  2015年底,中国人民银行和中国金融学会绿色金融专业委员会同时发布了绿色金融债的公告和《绿色债券项目支持目录(2015版)》,启动了中国绿色债券市场。

而今年水十条的出台将在未来5年带动水污染防治领域超过2万亿元的投资规模,且中国气候变化事务特别代表解振华在中美战略与经济对话期间透露,中国本月末将提交总耗资41万亿人民币的温室气体减排承诺,由此可以预见我国绿色产业对于资金的渴求程度。

澳门新普京亚洲第一游戏品牌,  数据显示,2016年,我国绿色债券市场上共发行绿色债券53期(包括资产支持证券),发行规模达2052.31亿元。其中,贴标绿色债券共计发行49只,发行规模达到1985.3亿元,约占同期全球绿色债券发行规模的35%;贴标绿色资产支持证券共计发行4只,发行规模达67.1亿元。

在这种情况下,黄剑辉指出,除了现有的银行外,需要打造一个绿色的银行金融体系,并以绿色银行为主,再加上绿色保险、绿色股权和绿色信用评级等。

  联合资信报告指出,绿色债券发行人涉及企业、商业银行、政策性银行和国际机构。其中,企业发行绿色债券期数最多(27期),占总期数的55.10%,发行规模占总规模的20.42%。商业银行发行绿色债券规模最大(1480亿元),占比为72.11%;发行绿色债券期数(19期)仅次于企业,占比为33.78%;其平均单笔发行规模(77.89亿元)也在各类发行人中位居首位。浦发银行和兴业银行分别发行了300亿元绿色金融债,成为2016年全球范围内最大的绿色债券发行人。政策性银行中国农业发展银行和中国进出口银行去年各发行1期绿色金融债,发行规模分别为60亿元和10亿元。多边银行新开发银行发行的30亿元“16新开发绿色金融债01”则开创了我国绿色熊猫债的先河。

绿色银行的五大益处

  联合资信指出,2016年绿色债券发行人主要包括国有控股银行、股份制商业银行和大型非金融国有企业,反映了这些发行人在绿色债券市场的参与度较高,履行社会责任的意愿较强。

事实上,在目前国家开发银行提供的开发性贷款中,已经有不少涉及环保和节能项目,为什么还要设立新的绿色银行?

  中诚信研究院指出,从发行规模看,境内绿色债券市场仍以绿色金融债为绝对主导,绿色金融债发行规模占比接近80%。绿色金融债发行人中,兴业银行、浦发银行、交通银行三家商业银行发行规模共计1300亿元,占境内绿色债券市场的65%。

世界资源研究所中国可持续金融项目总监朱寿庆解释说,其中之一是巨大的资金缺口,即经济转型升级绿色化所需的资金需求巨大,同时现有资金的供给又极为有限,“根据中国人民银行绿色金融研究组的估计,中国2015年的经济升级绿色化的需求为3000亿美元,但现有资金只有1100亿美元,所以这两者之间有很大的缺口。

  “绿色金融债的快速发展一方面源于商业银行较早推动绿色金融理念,另一方面源于其较高的绿色信贷存量需求。”中诚信研究院指出。

马骏表示,除现有的体制尚无法满足绿色融资的巨大需求外,设立新的绿色银行还有五个方面的好处。

  同时,我国银行业积极承销绿色债券的发行。例如,作为国内最大的绿色债券承销银行,工行先后承销发行了境内首单绿色金融债券、中国银行间市场首单国际多边开发机构人民币绿色债券、国内首支绿色企业债券等。工行相关负责人表示,该行积极践行绿色发展理念,构建了全方位的绿色金融直接融资服务体系,持续通过债券承销等直接融资方式支持节能环保、污染防治、资源节约与循环利用等绿色项目。

第一是通过设立国家级的绿色银行,不仅可以彰显国家对于治理环境污染、发展绿色经济的决心,也将提升民间资金对未来政策的信心和对绿色项目的投资偏好。

  创新绿色金融产品和服务

第二是绿色银行可以建立专业化的项目环评体制,享受专业能力、数据库、系统等方面的规模效应。

  中国银监会副主席王兆星近日撰文指出,中国银行业不断创新绿色金融产品和服务,为可持续发展提供新动能。

第三是专业化的绿色银行,比较容易设计和运用有针对性的创新融资方式,比如发行绿色债券,由央行提供绿色再贷款等。

  一是能效金融的创新和实践。一方面,银监会鼓励和引导银行业金融机构创新风险控制手段,探索能效融资业务。例如,一些银行接受节能服务公司提供的合同能源管理合同项下的未来收益权作为质押或作为其他担保抵押物的补充,为节能服务公司提供贷款;有的银行接受合法拥有碳配额的控排企业提供的可交易的碳资产作为主要质押物,为其提供融资,支持其项目建设和运营;有的银行接受融资企业提供的特许经营权作为质押,为其绿色交通、集中供热、垃圾处理等市政环境基础设施项目建设、运营提供融资。另一方面,银监会鼓励和引导银行通过信贷风险损失分担、国际资金转贷款等模式,加强与国际领先金融机构合作,提高我国银行机构绿色信贷的意识和能力。

第四是与银行的生态金融事业部相比,独立的绿色银行可以在股权机构上更灵活,有利于吸引社会资金入股。

  二是排放权金融领域的创新和实践。银行业监管部门支持银行机构为试点地区交易所开发碳排放权、排污权交易清算系统,鼓励和引导银行在有效控制风险和商业可持续的前提下,探索国内碳排放权、排污权抵(质)押融资业务,发行低碳信用卡等。

第五是从风控角度讲,绿色项目往往比一般贷款项目面临回报率低、风险更多的特点,但国际经验表明,专业性的绿色银行在上述方面表现都更好一些。

  三是积极拓宽绿色信贷资金来源。中国银监会鼓励和支持符合条件的银行业金融机构发行绿色金融债,拓宽绿色信贷资金来源。2015年以来,先后批准中国进出口银行、中国农业发展银行、农业银行、中国银行、交通银行、浦发银行、兴业银行、青岛银行、江西银行、乌鲁木齐银行、江苏南通农商银行、广东华兴银行等在境内外发行绿色金融债、绿色信贷资产证券化产品等。截至2016年12月末,我国银行在境内外资本市场累计发行绿色金融债折合人民币超过1800亿元,为扩大绿色信贷投放提供了有力的资金来源保障。

不过朱寿庆也提醒,所有的绿色银行都必须要通过回收资本来实现自负盈亏,实现自我的可持续发展,即充分商业化的运作。绿色银行只是在可持续这方面进行投入,同时用利润丰厚的项目补贴那些亏损项目。

  不断创新绿色金融产品和服务的背后,是绿色信贷组织架构、绿色信贷政策制度、绿色信贷流程管理、绿色信贷风险管理等全方位的配套。

黄剑辉认为,绿色银行这一设想,应该被纳入国家和地方的十三五规划中,“不过生态文明提出的时间很短,因此绿色银行从概念到落地,将还会有三到五年的时间”。

  以中国银行业绿色金融先行者——兴业银行为例。据了解,该行正逐步从绿色银行向绿色金融集团迈进,并致力于打造全球领先的绿色金融综合服务商,目前已在集团层面成立绿色金融业务专项推动小组,通过建设绿色金融专业系统,为客户管理、业务管理、风险管理、报表统计、信息管理、综合管理等方面提供系统支持,推动集团业务协同联动,加快实现集团层面绿色金融融资余额突破1万亿元的目标。据了解,兴业银行在绿色金融专业化运营方面一直走在市场前列。2009年,该行即成立国内首个绿色金融专营机构,目前已拥有近两百人的国内最大的绿色金融专业队伍,在35个一级分行设立环境金融中心,并在二级分行相应配置专职的绿色金融产品经理,建立了较为完善的绿色金融业务专业化运营体系。

三个层次建设绿色银行

  为了推进绿色信贷,上海银行业金融机构也通过设立专职部门,探索建立绿色信贷组织架构。在法人层面,浦发银行成立了社会和环境风险管理工作领导小组,制定了社会和环境风险管理办法,统筹管理并组织开展全行绿色信贷业务;上海银行设立专门部门负责绿色信贷相关业务的推动工作;上海农商银行多部门合作,负责绿色信贷业务的营销推动、制定绿色信贷的风险政策、组织和推动绿色信贷业务的贷后检查和管理。

黄剑辉对21世纪经济报道记者表示,在绿色银行方面,可以分为三个层面,第一个层面是成立国家级的生态发展银行,第二个层面是地方成立绿色银行,第三个层面则是各家股份制银行和商业银行成立绿色事业部。

  同时,上海银行业细化客户分类,建立差别化的绿色信贷评审机制。工商银行上海市分行参照国家环境保护部门的要求,细化客户环保风险分类标准,在信贷管理系统中设置了客户、贷款及项目绿色信贷分类标识选项,分别建立了绿色信贷客户分类和非项目类贷款分类(均分为友好类、合格类、观察类和整改类四类十二级),实行差别化管理。中国银行上海市分行为绿色信贷业务审批提供“绿色通道”,在审批流程、贷款定价和经济资本分配等方面形成差别化的风险管理策略。招商银行上海分行对信贷客户实施绿、蓝、黄、红“四色”分类管理,分别对应环境友好型、环保合格型、环保关注型和环保缺失型,提高对环境风险的精细化管理。光大银行上海分行配置绿色信贷业务专项信贷规模,并给予利率适度优惠,专项用于支持绿色信贷业务。

而马骏认为,国家层面的绿色银行可命名为“中国生态发展银行”,直属国务院领导,注册资本不低于1000亿元,任务是建立长期稳定的资金来源,筹集和引导社会资金发展国家绿色产业。

  在绿色信贷产品和服务体系方面,兴业银行上海分行首创五类绿色信贷融资模式,分别为节能减排设备制造商增产融资模式、公用事业服务商融资模式、特许经营项目融资模式、节能服务商融资模式、融资租赁公司融资模式。该行推出的“燃煤锅炉清洁能源替代项目集群式营销方案”较好地解决了小微企业在节能改造中的资金难题。该行还积极支持上海市发改委碳排放管理工作,拓展碳交易客户,研发碳资产产品。中行上海市分行与上海市科委合作,引入专业融资担保公司提供全额连带责任保证担保,推出“科技微贷通”,加大对拥有一定科技含量的绿色环保中小企业的支持。农行上海市分行试点推出节能减排收益权保理业务,以满足高耗能客户的节能减排需求。浦发银行推出绿色信贷综合服务方案,形成了具有五大板块、十大创新的绿色信贷产品体系。

马骏表示,“中国生态发展银行”将发行绿色债券、绿色资产证券化产品等基本金融工具,并制定绿色产业信贷指引,引领其他金融机构资金进入等。

  此外,上海银行业金融机构通过引入国际合作,提升绿色信贷的示范效应。上海银行与国际金融公司(IFC)共同开展“IFC能效贷”,由国际金融公司提供贷款总额50%的损失分担,对可再生能源项目、能源效率项目以及为实施这两类项目而进行的可再生能源和能源效率技术设备制造提供信贷支持。浦发银行与国际金融公司、法国开发署、亚洲开发银行进行了多方的绿色信贷合作,通过损失分担机制和外国政府转贷方式开展绿色信贷项目。例如,浦发银行上海分行与世界银行合作,开展长宁建设低碳城区转贷款项目,为长宁区全国低碳节能示范区内150幢2万平方米以上的楼宇节能改造提供信贷支持。华夏银行上海分行与世界银行开展绿色信贷合作,为某能源科技有限公司合同能源管理项目提供融资服务。

“对于这个银行体系的构建,我们提炼出一个原则叫政府主导、股权多元、市场运作和国际参与”,黄剑辉说,具体而言,由于绿色金融体系注重的是生态保护,有一点公益性,因此需要由政府来主导,股权则可以搞PPP的形式,运作一定要市场化,同时以开放的心态欢迎国际广泛参与。

  银行内生动力不足

组织构建方面,黄剑辉认为可以设立四个事业部,包括支持污水、水利设施、垃圾处理和基础设施的事业部。

  中国社会科学院数量经济与技术经济研究所的樊明太指出,我国商业银行开展绿色信贷业务的压力主要来自政府,绿色信贷的市场收益存在不确定性,因此,商业银行多从履行社会责任的角度开展绿色信贷业务。

值得一提的是“绿色产业基金”,主要以风投、私募股权投资等方式支持高风险创业型企业的初期发展。

  上海银监局绿色信贷研究课题组(以下简称“上海银监局课题组”)指出,影响和制约绿色信贷发展的主要因素包括:立法层级低,政策协同较弱;分类标准不清,统计监测较难;信息渠道分散,信息披露相对滞后;内外部激励不足,银行发展绿色信贷业务缺少动力;专业性强,风险防范难度较大;产品不够丰富,创新亟待加强。

但对于设立绿色银行,黄剑辉认为仍有诸多障碍需要突破,其中之一便是银行牌照如何获得——“毕竟管理层对于全国性银行牌照的发放非常审慎。”

  “从外部激励看,政府的政策扶持力度较弱。现行财税政策扶持的对象主要是节能环保类企业,但对支持这类企业或项目发展的绿色信贷银行则缺乏相应的配套激励政策。如在政府贴息、税收减免、拨备及坏账核销等方面,对银行的扶持政策凤毛麟角。从国际经验看,英国、德国等发达国家对国内银行业的环保、节能等绿色信贷业务均给予一定额度的贷款贴息补贴。从内部激励看,银行尚未建立与经济社会可持续发展相一致的经营目标,绩效考核机制不完善、不科学。与传统信贷业务相比,绿色信贷在成本收入、投入产出上缺少优势,但是大多数银行依然沿用传统理念对绿色信贷业务进行考核,未建立有针对性的激励制度,在绩效考核和资源配置上对绿色信贷支持不足,致使基层分支行拓展绿色信贷业务的积极性不高。”上海银监局课题组指出。

  “近年来,我国在财政上陆续出台了数十项支持节能环保的政策,大部分为直接补贴类的措施。与直接补贴相比,贴息可以使财政以少量的贴息资金引导带动更多的社会资金投资环保领域。同时,贴息机制可将项目甄别选择的责任部分转移给更为专业的商业银行和其他经济主体,在一定程度上可减轻财政的管理和监督责任。”马骏指出。

  马骏表示,要健全财政对绿色贷款的贴息机制,可从如下几方面入手:第一,扩大财政贴息资金规模;第二,适当提高财政贴息率,取消3%的贴息上限限制;第三,试点由财政部门委托商业银行(或未来的绿色银行)管理绿色贷款贴息的制度。上海银监局课题组就“加大政策激励,激发银行内生动力”建议称:在外部政策扶持方面,完善金融财税政策,对银行开展绿色信贷给予财政贴息、税收减免、拨备计提、不良核销等方面的政策扶持,并通过建立风险补偿机制、设立担保基金等措施,提升市场主体参与的积极性,促使银行将支持可持续发展的社会责任转化为内生动力;在内部激励方面,督促、指导商业银行改进内部绩效考核制度,建立符合绿色信贷特征的绩效考评指标和激励约束机制,统筹兼顾,有效平衡自身短期利益与社会效益。

  为推动绿色信贷,沪上一些银行改进了内部绩效考核办法,加大了对绿色信贷业务的激励。例如:上海银行单列绿色金融专项奖励,对符合一定标准的绿色信贷类业务进行单户奖励,将绿色环保列为重点支持行业客户,在标准户考核、相关资源配置等方面给予倾斜;中行上海市分行将节能环保项目及服务贷款增速与全行贷款平均增速之比纳入对辖内经营单位的绩效考核;交行上海市分行将“绿色信贷业务推进成效明显”列为对经营单位的考核加分项。

  《“十三五”节能减排综合工作方案》称,“鼓励银行业金融机构对节能减排重点工程给予多元化融资支持。健全市场化绿色信贷担保机制,对于使用绿色信贷的项目单位,可按规定申请财政贴息支持。对银行机构实施绿色评级,鼓励金融机构进一步完善绿色信贷机制,支持以用能权、碳排放权、排污权和节能项目收益权等为抵(质)押的绿色信贷。”

  全方位打造绿色金融机构

  一位商业银行人士指出,虽然国内部分银行机构已试点发行绿色金融债、绿色资产证券化产品,但在实际产品发行过程中仍存在审批效率低、交易主体范围窄、盈利水平偏低等问题,导致目前金融机构发行绿色金融债的积极性不高。对此,他建议进一步扩大绿色金融债、绿色资产证券化参与机构的范围,在市场发行环节探索备案制发行方式,以提高项目审批效率、降低发行环节的行政审批费用,推动金融机构发行绿色金融债,使绿色资产证券化业务形成常态化、规模化的发展。

  气候债券倡议组织与中央国债登记结算有限责任公司联合发布的《中国绿色债券市场现状报告2016》指出,政策工具可以有效推动绿色债券市场的发展,尤其在中国。该报告提出了多条建议,具体包括:简化绿债审批流程(比如,绿色金融债的审批由银监会和央行“先后审批”改为同时“并联审批”,并给予额外的额度,提升金融机构择机选择绿债最佳发行时点的能力);将绿色债券纳入常备借贷便利(SLF)、中期借贷便利(MLF)的质押范围;可适当降低绿色金融债在宏观审慎评估体系中的监管资本系数;拓宽绿色债券的担保和增信渠道;设定投资要求,比如在债券投资组合中设定最低绿色债券比例;在绿色项目初期给予一定的激励政策,对绿色项目实施价格补贴、财政贴息和投资补助等优惠措施;统一绿色债券标准和披露;吸引海外投资者。

  马骏指出,未来,发展绿色债券市场的重点在于建立对绿色债券的统一界定标准,规范第三方评估机构对绿色债券的认证质量,鼓励认证机构在债券发行后持续监督资金流向,并估算绿色项目的实际环境效益。同时,要加强绿色债券市场的国际合作,为国际投资者投资中国绿色债券提供更加便利的条件。要探索建立贴息、担保等能够帮助绿色债券降低融资成本的激励机制。

  《“十三五”节能减排综合工作方案》提出,“推进绿色债券市场发展,积极推动金融机构发行绿色金融债券,鼓励企业发行绿色债券。”“支持符合条件的节能减排项目通过资本市场融资,鼓励绿色信贷资产、节能减排项目应收账款证券化”。其中,节能减排项目应收账款证券化是首次被提出。分析人士指出,《方案》将进一步拓宽绿色债券的发展前景。

  “目前,中国的绿色融资主要依赖绿色信贷,其他绿色融资方式刚刚起步,规模较小,流动性较低,各项制度和规章也尚不完善,未来发挥多渠道融资能力的空间巨大。”工商银行绿色金融课题组(以下简称“工行课题组”)指出,未来绿色金融将包括绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数、绿色保险、绿色基金、碳金融等多种工具和渠道。

  工行课题组指出,发展绿色金融是商业银行履行社会责任、推进经济和社会可持续发展的必然要求;是落实监管要求、防控环境与社会风险的迫切需要;也是培育新的利润增长点、提升国际竞争力、推动自身可持续发展的必然选择。

  该课题组认为,为更好地适应国际可持续发展及国内经济转型趋势,商业银行应长期、全面、深入地贯彻绿色金融战略,在全集团、境内外全面强化绿色金融布局,持续加强自身节能减排,以打造国际一流的绿色金融机构。“国际一流的绿色金融机构”一方面是指客户和业务的绿色化,即通过绿色融资加大对绿色环保产业的支持,同时压降或退出高环境风险行业和客户,从而促进经济绿色发展;另一方面是指自身表现的绿色化,即通过引入内部环境管理手段及先进技术积极管理自身的环境足迹,减少自身日常经营中温室气体排放及能源消耗。

  该课题组同时表示,商业银行构建绿色金融战略体系应遵循四个原则:可持续原则、责任原则、包容和尊重原则、透明原则。这些原则与银行经营所追求的“安全性、流动性、效益性”原则是相互协调、有机统一的,其最终目的都是为了实现银行自身的可持续发展。

  “为适应监管及可持续发展对金融的要求,在借鉴国际先进银行相关经验的基础上,商业银行应从组织架构、政策制度、产品体系、流程管理、风险管理、企业文化、信息披露等七大方面入手,构建绿色金融战略体系,全方位打造绿色金融机构。”工行课题组指出。

  王兆星就我国银行业进一步推动绿色信贷发展建议道:将绿色信贷理念融入到银行业工作的各个方面、各个环节中去;主动作为,积极支持可持续发展;切实加强环境和社会风险管理;着力绿色信贷专业化团队建设。

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